Los costos de adquisición de equipos para la industria solar y de almacenamiento de energía registrarán un aumento significativo a partir del cuarto trimestre de 2025, luego de que el gobierno chino implementara cambios en su política industrial y recortara la producción de materiales clave. Según un análisis de Wood Mackenzie, estas medidas ponen fin a la etapa de precios históricamente bajos que caracterizó al mercado durante los últimos 18 meses.

El estudio identifica tres factores que están impulsando esta subida: la consolidación de la producción de polisilicio, la reducción de la capacidad de fabricación y la eliminación del rebate del 13% del IVA sobre exportaciones de paneles y sistemas de almacenamiento. Como resultado, los precios de los módulos solares podrían aumentar alrededor de 9% en el Q4 2025, con tendencias al alza que se mantendrían durante 2026.

¿Qué significa cada uno de estos factores?

1. Consolidación del sector de polisilicio: Entre 2022 y 2024, la capacidad de producción china de polisilicio se cuadruplicó, generando un exceso de oferta que hizo caer los precios. Sin embargo, nuevas regulaciones gubernamentales limitaron la expansión y obligaron a recortes en la producción, dejando a los principales fabricantes operando entre el 55% y 70% de su capacidad. Solo en septiembre de 2025, los precios del polisilicio registraron un aumento de 48%, reflejando esta fuerte reducción de oferta.

2. Reducción de la capacidad de fabricación: Los recortes en la producción se trasladaron a toda la cadena de suministro solar. Para mediados de 2025, los principales fabricantes operaban sus líneas de módulos entre el 55% y 60% de capacidad. Además, se retiraron progresivamente las líneas obsoletas de células PERC, disminuyendo aún más la disponibilidad de módulos en el mercado.

3. Cambios en la política fiscal: A partir del cuarto trimestre de 2025, China eliminará el rebate del 13% del IVA sobre exportaciones de módulos solares y sistemas de almacenamiento. Esta medida afectará directamente los precios internacionales, dado que China representa más del 80% de los módulos solares y el 90% de las baterías de fosfato de hierro y litio utilizadas globalmente.

En Estados Unidos, esta política implicará un aumento en los costos de proyectos que dependan de equipos importados desde China. Analistas también anticipan que la cancelación del rebate fiscal se aplicará a los inversores, incrementando aún más los costos de los proyectos solares en el país.

Un antes y después

Durante 2024 y principios de 2025, los fabricantes chinos ofrecieron módulos y baterías a precios mínimos para absorber el exceso de oferta, llegando a niveles de US$0,07-0,09 por vatio. Sin embargo, las nuevas restricciones sobre la expansión de la producción y la reducción de la operación de fábricas, junto con la eliminación de incentivos fiscales, están transformando el panorama global.

Wood Mackenzie señala que la consolidación en el sector de polisilicio y la eliminación de líneas de producción obsoletas han reducido la capacidad disponible, mientras que la política fiscal afecta directamente a la cadena de suministro internacional, ya que China concentra más del 80% de la producción de módulos y el 90% de las baterías de litio usadas globalmente. Para Estados Unidos y otros mercados que dependen de equipos chinos, esto se traducirá en mayores costos para proyectos solares y de almacenamiento.

La consultora advierte que incluso los contratos de suministro firmados antes de estas medidas podrían necesitar ajustes para entregas posteriores a noviembre de 2025. Wood Mackenzie subraya que este cambio no es solo una fluctuación temporal: representa una corrección estructural que busca establecer márgenes sostenibles y fomentar la estabilidad en la industria a largo plazo.

"Este ajuste permitirá a los fabricantes invertir y mejorar sus procesos, y a los desarrolladores, planificar con mayor realismo", señala Yana Hryshko, jefa de la Cadena de Suministro Global de Energía Solar en Wood Mackenzie. "También pone de relieve los riesgos de depender en exceso de proveedores concentrados."