La industria solar y de almacenamiento global está viviendo un punto de inflexión. Tras dieciocho meses de precios históricamente bajos en módulos y baterías, los desarrolladores de proyectos se preparan para un aumento significativo en los costos de adquisición a partir del cuarto trimestre de 2025, impulsado por los cambios de política del Gobierno chino y los recortes de producción en el lado de la oferta, según un nuevo informe de Wood Mackenzie.

El análisis identifica tres factores convergentes que pondrán fin a la era de precios mínimos: la consolidación del sector del polisilicio, los recortes en la capacidad de fabricación y la cancelación del rebate del 13% del IVA sobre las exportaciones de módulos y sistemas de almacenamiento desde China, país que concentra más del 80% de los módulos solares y cerca del 90% de las baterías LFP que se utilizan a nivel global. Según la consultora, estas medidas podrían provocar un aumento del 9% en los precios de los módulos solares en el último trimestre de 2025, con incrementos adicionales esperados durante 2026.

El impacto ya comienza a sentirse en la cadena de suministro. Las tasas de producción de las fábricas chinas se han reducido al 55–70% de su capacidad, mientras que las líneas de producción más obsoletas están siendo eliminadas, generando un ajuste estructural que eleva los costos y tensiona los márgenes de los desarrolladores. A ello se suma la escalada del precio del polisilicio, que aumentó un 48% solo en septiembre de 2025, reflejo de un mercado que busca estabilizarse tras años de sobreoferta y competencia feroz.

Ajustes y estrategias de los fabricantes

Review Energy consultó a los principales fabricantes, y sus voces coinciden en que el escenario de precios más altos es a la vez un desafío y una oportunidad.

Vanderleia Ferraz, Latam Product Manager de Risen Energy, señala que "el almacenamiento de energía está entrando en un ciclo virtuoso: los precios de celdas y paquetes siguen cayendo a medida que las fábricas escalan, las cadenas de suministro maduran y nuevas químicas aumentan la densidad energética". Esta mayor densidad "significa menos contenedores y pads más pequeños, reduciendo los costos de balance-of-plant y terreno, mientras que el ahorro en materiales como el litio por kWh disminuye el bill of materials, comprimiendo CAPEX y nivelando los costos de almacenamiento".

Para Risen Energy, los desarrolladores pueden proteger sus retornos capturando más valor en integración, software y operación multi-servicio, mientras optimizan módulos de alta eficiencia y potencia que reducen la cantidad de paneles, los materiales y la superficie necesaria. La empresa ha desarrollado módulos de hasta 740 Wp con 23,8% de eficiencia, combinando rendimiento y reducción de costos para enfrentar este nuevo panorama. Además, Ferraz destaca que las soluciones BESS con alta densidad energética y layouts escalables permiten reducir obras civiles y preparar los proyectos para futuras expansiones.

Desde GCL, reconocen que 2025 ha sido un año atípico, con los paneles solares más baratos de la historia sin que eso se tradujera en un aumento de la demanda. “El coste de la energía es el factor clave del retorno de inversión”, señalan, explicando que la caída de los precios del gas y el petróleo ha abaratado la electricidad, reduciendo los PPA y afectando la rentabilidad de los proyectos. A esto se suman los episodios de curtailment en varios países, lo que agrava el escenario para los desarrolladores.

La compañía advierte que la situación de precios tan bajos ha pasado factura a los fabricantes. “Desde 2024, casi todos han perdido dinero cada año; GCL ha mantenido margen positivo, pero hay riesgo de desaparición de empresas”, apuntan. Por ello, consideran que una subida de precios moderada puede ser saludable para el sector, aportando estabilidad y reduciendo el riesgo de quiebras. “Un aumento del 9 % en el precio del módulo, unos 4 o 5 dólares por panel, no afectará al consumidor final, pero sí dará más seguridad a largo plazo”, explican.

De cara al futuro cercano, GCL destaca la posible eliminación del VAT, el alza de materias primas y un potencial precio mínimo de exportación en China como factores que impulsarán nuevos ajustes. Su recomendación es clara: adelantar las compras y planificar con antelación. “Todo indica que los precios subirán; por eso, quien invierta hoy podría obtener una rentabilidad mayor cuando el valor de la energía repunte”, concluyen.

David Sánchez, General Manager de LONGi Iberia, agrega que "ya estamos viendo precios en escalada debido al aumento del coste de materias primas como el polisilicio, y cuando se concrete el más que posible cambio en la política fiscal de China, esta tendencia será más acentuada".

Según el experto de LONGi, el mercado no tendrá otra opción que adaptarse y manejar las nuevas dinámicas de precios, como ha hecho siempre. Para Sánchez, cualquier aumento que afecte la LCOE "se puede gestionar optimizando todas las partidas que la componen, incluidos los costes de DEVEX".

Por su parte, Alejandro Coll, Product Manager Southern Europe de DMEGC Solar, destaca que "el precio de los componentes de los módulos está subiendo, y la reducción de capacidad busca manejar la competición entre empresas tras años de canibalización que produjeron pérdidas millonarias". Coll enfatiza que la selección del fabricante no solo depende del precio o la potencia del módulo: "también la fiabilidad y la bancabilidad son claves, porque la relación con el cliente se extiende entre 15 y 25 años, y cualquier problema en planta puede afectar los márgenes".

Por su parte, JA SOLAR opta por la cautela ante la volatilidad actual. La empresa subraya que, en un entorno de cambio, la preparación y la colaboración serán claves: “La planificación temprana —asegurando volúmenes de proyecto y evaluando los cronogramas— puede ayudar a mitigar riesgos”, indican. “Los desarrolladores deben realizar evaluaciones de riesgo propias, mantener una comunicación transparente con sus socios tecnológicos y planificar la compra con antelación.”

Para JA SOLAR, los periodos de ajuste también abren oportunidades: fortalecer alianzas a largo plazo, mejorar la resiliencia de la cadena de suministro y centrarse en la calidad y el rendimiento por encima de las fluctuaciones de corto plazo.

Oportunidades en un mercado más estable

A pesar de la subida de precios, el ajuste genera oportunidades. La combinación de módulos más eficientes, almacenamiento de mayor densidad y soluciones inteligentes de gestión energética permitirá reducir el LCOE, aumentar el retorno de inversión y explorar nuevas aplicaciones.

Para 2026, la industria solar y de almacenamiento entra en una etapa donde la planificación estratégica, la eficiencia técnica y la resiliencia de los proveedores serán determinantes. Lo que comenzó como un período de corrección de precios se perfila como una oportunidad para construir un mercado más sostenible, rentable y estable.